بازارهای شمش طلا و نقره چگونه است ؟

شمش های طلا و نقره به طور رسمی با حداقل خلوص 99.5 و 99.9 درصد شناخته می شوند و به صورت خالص ارائه می شوند. دولت ها و بانک های مرکزی اغلب شمش را به عنوان دارایی ذخیره نگه می دارند.

برای ایجاد شمش، شرکت های معدنی ابتدا باید طلا را کشف کرده و آن را به شکل سنگ معدن طلا، ترکیبی از طلا و سنگ معدن، از زمین استخراج کنند. سپس طلا با استفاده از مواد شیمیایی یا حرارت شدید از سنگ معدن استخراج می شود. شمش تمیز به دست آمده را «شمش جدا شده» نیز می گویند. شمش های حاوی بیش از یک نوع فلز را شمش جدا نشده می نامند.

طلا به طلای فیزیکی و نقره با خلوص بالا اشاره دارد که اغلب به شکل شمش یا سکه نگهداری می شود.شمش گاهی اوقات می تواند پول قانونی در نظر گرفته شود و اغلب به عنوان ذخایر توسط بانک های مرکزی یا سرمایه گذاران نهادی نگهداری می شود.

سرمایه گذاران می توانند از طریق نمایندگی هایی که در یکی از چندین بازار جهانی شمش فعالیت می کنند، شمش را خریداری یا بفروشند.سرمایه گذاری در شمش طلا و نقره می تواند به راحتی از طریق صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) یا قراردادهای آتی انجام شود.

درک شمش

شمش گاهی اوقات می تواند پول قانونی در نظر گرفته شود که اغلب در ذخایر بانک مرکزی نگهداری می شود یا توسط سرمایه گذاران نهادی برای محافظت در برابر اثرات تورم در پرتفوی سرمایه گذاری خود استفاده می شود. تقریباً 20 درصد طلای استخراج شده توسط بانک های مرکزی در سراسر جهان استفاده می شود. این طلا به عنوان شمش در ذخایر کشور نگهداری می شود که بانک از آن برای تسویه بدهی بین المللی یا تحریک اقتصاد از طریق وام طلا استفاده می کند. بانک مرکزی طلا را از ذخایر شمش خود با نرخی در حدود 1 درصد به بانک های طلا وام می دهد تا به جمع آوری پول کمک کند.

بازار شمش چیست؟

بازار شمش بازاری است که خریداران و فروشندگان طلا، نقره و مشتقات این فلزات مرتبط در آن تجارت می کنند. بازارهای شمش های مختلفی در سراسر جهان وجود دارد، بازار شمش لندن به عنوان اصلی ترین پلت فرم تجارت جهانی طلا و نقره شناخته می شود.بازار شمش محل داد و ستد طلا و نقره است.
بازار اولیه، بازار شمش لندن است که معاملات 24 ساعته را فراهم می کند و معاملات آتی و اختیار معامله را تسهیل می کند.شرکت هایی که عضو بورس شمش لندن هستند بیشتر درآمد خود را از طلا یا نقره به دست می آورند.

شناخت بازار شمش

بازار شمش معمولاً به عنوان بازار معاملات طلا و نقره در نظر گرفته می شود. چندین بازار شمش در سرتاسر جهان وجود دارد و معمولاً به عنوان بازارهای OTC (بدون بورس) شناخته می شوند.
استفاده صنعتی از طلا و نقره محرک های اصلی بازار قیمت این فلزات گرانبها هستند. طلا و نقره ای که در بازار شمش معامله می شود گاهی اوقات می تواند به عنوان یک سرمایه گذاری مطمئن یا پوشش در برابر تورم استفاده شود که می تواند بر ارزش معاملاتی آنها تأثیر بگذارد.

بازار شمش تنها یکی از چندین راه سرمایه گذاری در طلا و نقره است. گزینه‌های دیگر عبارتند از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و در ایران گواهی‌های سپرده طلایی روشی جدید و مفید است. این گزینه ها ممکن است برای سرمایه گذاران جذاب تر باشند زیرا انعطاف پذیری بیشتری را ارائه می دهند. از سال 2022، SPDR Gold Trust بزرگترین ETF طلای جهان از نظر دارایی است که مجموع دارایی های آن بیش از 55 میلیارد دلار و قیمت معاملاتی آن 159.01 دلار است.

شمش فیزیکی نسبت به سایر سرمایه گذاری های طلا و نقره انعطاف پذیری معاملاتی کمتری را ارائه می دهد، زیرا کالایی ملموس است که در شمش ها و سکه هایی با اندازه های خاص عرضه می شود، که خرید یا فروش آن در مقادیر خاص ممکن است دشوار باشد.نگهداری و بیمه شمش طلا نیز گران است.

انواع بازار شمش

بازارهای مختلف شمش در نقاطی مانند لندن، نیویورک، توکیو و زوریخ در سراسر جهان وجود دارد. بازار شمش لندن، بازار شمش اولیه است. این یک بازار خارج از بورس است که به صورت 24 ساعته باز است و طلا و نقره را با قیمت های لحظه ای در بازار معامله می کند و همچنین شامل معاملات آتی و آپشن فلزی می شود.
بازار شمش لندن توسط انجمن بازار شمش لندن نگهداری می شود که استانداردهایی را برای کیفیت فلزات معامله شده و موجود در بازار ایجاد کرده است. این استاندارد جهانی برای تجارت فلزات گرانبها فراهم می کند. تا سال 2022، طلا در بازار شمش لندن با قیمت 1706.15 دلار معامله می شد.

 

بازار شمش لندن در حال حاضر دارای 74 عضو کامل، 59 عضو وابسته و 12 بازارساز از 23 کشور است.شرکت های عضو به طور کلی بیشتر درآمد تجاری خود را از شمش طلا یا نقره به دست می آورند. اعضا سالانه حدود 6700 تا 17500 پوند (6842 تا 17872 دلار) برای عضویت پرداخت می کنند.

سکه های شمش چیست؟

ضرابخانه ایالات متحده به سرمایه گذاران روشی مناسب و مقرون به صرفه برای افزودن فیزیکی طلا، نقره، پلاتین یا پالادیوم به سبد سرمایه گذاری خود از طریق سکه های شمش ارائه می دهد.American Eagle Coins and Bullion در سال 1986 با فروش سکه های طلا و نقره American Eagle شروع به کار کرد.

یکپارچگی شمش های طلا چیست؟

از مارس 2022، انجمن بازار شمش لندن (LBMA) و شورای جهانی طلا (WGC) با هم کار می کنند تا یک سیستم بین المللی یکپارچگی شمش طلا و زنجیره نگهداری را ایجاد و پیاده سازی کنند. با گذشت زمان، این به مصرف‌کنندگان، سرمایه‌گذاران و فعالان بازار کمک می‌کند تا مطمئن شوند که طلای آنها اصیل است و به‌طور مسئولانه و پایدار تهیه می‌شود.

چه نوع اعضایی بخشی از انجمن بازار شمش لندن هستند؟

اعضای LBMA شامل بانک های تجاری، تولیدکنندگان، استخراج کنندگان، پالایشگاه ها، شرکت های حمل و نقل و کارگزاران هستند. این شرکت ها تسهیلاتی را برای تجارت، ساخت، پالایش، ذوب، سنجش، حمل و نقل ایمن و خدمات خزانه داری شمش طلا و نقره ارائه می دهند.

بازار شمش بازاری است که در آن خریداران و فروشندگان طلا و نقره را مبادله می کنند. بازار شمش لندن به عنوان اصلی ترین پلت فرم جهانی برای تجارت طلا و نقره در نظر گرفته می شود. خرید و فروش شمش در بازار فرابورس انجام می شود که به صورت 24 ساعته باز است و طلا و نقره را به قیمت لحظه ای معامله می کند.بانک های طلا در یک یا چند فعالیت در بازار فلزات گرانبها مشارکت دارند. برخی از این فعالیت ها عبارتند از تسویه حساب، مدیریت ریسک، پوشش ریسک، تجارت، خزانه داری و عمل به عنوان واسطه بین وام دهندگان و وام گیرندگان.

تقریباً همه بانک‌های طلا عضو انجمن بازار شمش لندن (LBMA) هستند، یک بازار خارج از بورس که شفافیت کمی در عملیات خود ارائه می‌کند. بازارهای فرابورس شبکه‌هایی از فروشندگان محصولات مالی، کالاها و اوراق بهادار هستند که در یک بورس متمرکز معامله نمی‌شوند.

دوازده بازار LBMA شامل بانک هایی مانند:

BNP Paribas
سیتی بانک
اعتبار سوئیس
گلدمن ساکس
HSBC
بانک استاندارد ICBC
جی پی مورگان چیس
مریل لینچ
مورگان استنلی
بانک تی دی
UBS
بانک استاندارد

بانک ها چگونه شمش وام می دهند و می فروشند؟

وقتی بانک مرکزی طلا را برای مدت معینی مثلاً سه ماه به بانک های طلا وام می دهد، معادل نقدی طلایی را که به بانک طلا وام داده شده است، دریافت می کند. بانک مرکزی این پول را با نرخ اجاره ای به نام نرخ پیشنهادی طلا (GOFO) به بازار وام می دهد که روزانه توسط LBMA منتشر می شود. هر چه نرخ اجاره بالاتر باشد، بانک مرکزی انگیزه بیشتری برای استقراض طلا از ذخایر خود دارد.بانک های طلا که به طلا وام می دهند، می توانند طلا را بفروشند یا به شرکت های معدنی وام دهند.
 
اگر بانک شمش طلا را در بازار نقدی بفروشد، در ازای معامله پول نقد دریافت می کند. بازار نقدی مکانی است که در آن شمش و سایر کالاها با نرخ های رایج بازار معامله می شوند. افزایش عرضه طلا در بازار باعث کاهش قیمت آن می شود. بانک شمش امیدوار است تا زمانی که طلا از بازار نقدی خریداری شود، قیمت شمش کاهش پیدا کند تا بانک بتواند آن را با قیمتی کمتر از آنچه که در ابتدا به فروش می‌رسید، بازخرید کند. در پایان دوره وام، بانک طلا را پس می‌خرد و به بانک مرکزی برمی‌گرداند.

 

 

بانک‌ های طلا که به شرکت ‌های معدنی وام می ‌دهند، معمولاً این کار را برای تأمین مالی پروژه ‌ای که شرکت در حال اجراست انجام می‌دهند. یک شرکت معدنی نیز در صورتی که قراردادی پیش‌فرض منعقد کند، طلا را قرض می ‌کند که در آن طلایی که هنوز استخراج یا استخراج نشده است به مشتریان پیش ‌فروش می ‌شود. اگر برخی یا همه مشتریانش انتظار تحویل فیزیکی شمش را داشته باشند، شرکت معدنی طلا را از بانک قرض می گیرد که سپس به مشتریان طرف دیگر قرارداد آتی تحویل می شود.

طلای وام داده شده به شرکت های معدنی معمولاً از تولیدات معدنی آتی شرکت بازپرداخت می شود.قیمت شمش طلا تحت تأثیر تقاضای شرکت هایی است که از طلا برای ساخت جواهرات و سایر محصولات استفاده می کنند. قیمت نیز تحت تأثیر درک کل اقتصاد است. به عنوان مثال، طلا به عنوان یک سرمایه گذاری در زمان بی ثباتی اقتصادی به طور فزاینده ای محبوب می شود.

اگرچه طلا معمولا بیشتر به دنبال آن است، بسیاری از سرمایه گذاران شمش طلا و نقره را سرمایه گذاری ایمن می دانند. در جریان رویدادهای ژئوپلیتیکی مانند جنگ، فعالیت های تروریستی و هرگونه بی ثباتی در کشورها، قیمت طلا افزایش می یابد که می تواند منجر به درگیری شود. همچنین، مسائل مالی جهانی مانند ترس از نکول دولت یا سقوط مالی یک کشور منجر به افزایش تقاضا برای شمش می شود.

خرید و سرمایه گذاری در شمش

روش های مختلفی برای سرمایه گذاری یا مالکیت شمش وجود دارد. به خاطر داشته باشید که مانند هر سرمایه گذاری، قیمت شمش می تواند نوسان داشته باشد، که به این معنی است که هنوز خطر ضرر وجود دارد. در زیر برخی از روش های محبوب سرمایه گذاری در فعالان بازار شمش آورده شده است.

فرم فیزیکی

سرمایه گذارانی که مایل به خرید فلزات گرانبها هستند می توانند آنها را به صورت شمش فیزیکی یا کاغذ خریداری کنند. شمش یا سکه طلا یا نقره را می توان از یک فروشنده معتبر خریداری کرد و در صندوق امانات در خانه، بانک یا در انبار شخص ثالث نگهداری کرد. از طرف دیگر، می توانید شمش را در یک حساب اختصاصی در بانکی که شمش را برای مشتری نگهداری می کند، خریداری کنید. خریدار دارای حق قانونی کامل طلا است. در صورت ورشکستگی بانک، طلبکاران آن هیچ حقی نسبت به طلا های موجود در حساب واگذار شده ندارند، زیرا متعلق به خریدار یا مالک است نه بانک.

صندوق های قابل معامله در بورس

هر چند که معادل مالکیت فیزیکی طلا نیست.اما سرمایه گذاری در طلا یا نقره از طریق صندوق های قابل معامله در بورس به سرمایه گذاران امکان دسترسی به بازار شمش را می دهد. این صندوق‌ها وجوهی هستند که دارای پرتفویی از اوراق بهادار هستند و صندوق معمولاً یک شاخص اساسی را دنبال می‌کند. در بورس طلا یا نقره، دارایی پایه ممکن است گواهی طلا یا گواهی نقره باشد، نه خود شمش فیزیکی. گواهی طلا با طلای فیزیکی یا معادل نقدی در بانک شمش قابل تعویض است. حساب‌های کارگزاری معمولاً کارمزد پایینی دارند و بیشتر سرمایه‌گذاران دسترسی به بازار شمش را آسان‌تر از مالکیت مستقیم نقره یا طلا می‌دانند.

 

قراردادهای آینده

سرمایه گذاران همچنین می توانند یک قرارداد آتی شمش خریداری کنند، که توافقی است برای خرید یا فروش یک دارایی یا کالا به قیمت از پیش تعیین شده با تسویه قرارداد در تاریخ مشخصی در آینده. در قراردادهای آتی طلا و نقره، فروشنده متعهد می شود که طلا را در تاریخ انقضای قرارداد به خریدار تحویل دهد. تا زمان تحویل، خریدار مالک طلا نیست و تنها مالک قرارداد طلای کاغذی است. اما اگر خریدار شمش یا سکه طلا را نمی خواهد، می توان قرارداد را قبل از انقضا فروخت یا قرارداد را به قرارداد جدید تبدیل کرد.

اخرین کلام

سرمایه گذاری در طلا از قدیم الایام وجود داشته و حتی می توان گفت که به یک سنت تبدیل شده است. سنتی مبتنی بر پایه های مادی محکم. طلا از گذشته تا به امروز پول رایج کشورها و دولت ها بوده و همواره در جوامع مختلف از ارزش بالایی برخوردار بوده است. خرید طلا به صورت جواهرات، سکه و شمش تاکیدی است بر اینکه چه تعداد از مردم می خواهند پول خود را به این قطعات ارزشمند تبدیل کنند.